1.차이점(종목)
해외선물이 현물을 거래하는것이라는 건 이글을 읽고 계신분이라면 아마 다아실것이라고 생각한다.많이 들어보셨을
오일,천연가스,옥수수,밀 과같은 곡물을 비롯하여 철광석,지수,채권 등에 대해 투자가 (또는 매매가) 가능한 것이 해외선물이다 주식은 기업에 대한 투자라면 선물은 원자재와 같은 현물,지수,채권통화의 투자다 그러나 실제 그 현물을 내가 받을 것이 아니라면 시스템적으로 무기한 투자을 할수가 없다. 위말에 대해선 아래 "차이점.2" 에서 소개 드릴겠습니다
2.차이점2 (보유기간)
주식은 상장폐지나 반대매매를 당하는게 아니라면 내가 팔고 싶을때까지 무기한 보유가 가능하다 그러나 해외선물은 그렇치가 않다 각 종목마다 정해진 거래종료기간이 있다 보통 "월 물" 이라고 애기하는데 왜 이런것이 있는건지 간단히 예를 들어 설명하고 넘어가면 이해가 쉬울 것 같다
예를 들어 우리가 밀 구매자라고 하자 우리가 밀과 관련된 어떤 제품을 생산하기 위해 밀을 사와야하는데 아시다시피 이 밀은 뚝딱뚝딱 만들어 내놓을 수 있는 제품이 아니다 생산자가 밀 수확 목표치 만큼 파종은하나 자연이 베풀어어 줘야 목표치만큼 수확 가능한 상품이다 즉 생산자가 원하는데로 수확을 할수 없기 때문에 가격을 1년 내내 명확히 정해서 판매 할수 없고 수확시기의 수확량에 따라 가격이 달라진다
자 그럼 우리가 7월에 제품을 만들기 위해서는 미리 밀 생산자에게 주문을 넣어야 한다 지금 시각은 4ㅇ ㅝㄹ이고 현제 밀 시세가 100원정도한다 그렇게 100원에 가게약을 하는데 제품을 받을 7월이되니 최종정산을 해야하는데 밀시세가 500원이 되었다 그럼 나는 생산자에게 400원을 더주고 구매를 해야하는 상황이 되고 만약 10원이 되었다면 나는 생산업자에게 90원을 받고 구매 하게 된다
(이처럼 계약기간, 즉 보유가능한 기간이 있고 계약일에는 실제 계약이 진행됨을 예를 든 것이다)
그러나 기후의 악영향으로 5월에 밀 시세 200원으로 올랐으나 7월에 풍년이 일어 밀의 시세가 50원으로 떨어질 것이라고 예상하는 밀 수요자가 있다고 하자 4월에 100원에 가계약을 맺은 계약권을 위 밀 수요자에게 200원에 팔았따면 나는 100원의 차익을 거두게 되고 위 밀 수요자는 당시 밀 시세인 200원으로 가계약이 체결됨에 따라 예상대로 7월에 밀 시세가 50원이 되었다면 밀 수요자는 밀 생산업자에게 150원을 받고 밀 구매를 하게 된다
(거래기간동안 보유자와 수요자의 거래 가능)
즉 종목마다 시기에 맞는 "월 물"이 존재하고 투자자들은 해당 "월 물"에 맞춰시세를 예측하여 투자하게 된다 그 예측을 확정하여 거래소와 최종정산후 현물거래를 하기 위해 "거래종료기간"이 필요한 것이다 그러나 실제 현물이 필요 없는 투자자들은 거래 종료 기간안에 계약권을 청산 해야한다.
3.차이점3 (보증금)
주식도 보증금이 있는 것으로 알고 있으나.아마 해외선물보다는 굉장히 작은 금액인것으로 알고 있다 위 말을 예로든것처럼 현물거래에대한 계약을 위해 보증금이란것이 필요하다 상대방과 나와의 거래 약속을 보증하기 위한 금액인것이다 그래서 주식은 "1주"라고 부르지만 해외선물에선 "1계약"이라고 부른다
"2계약"을 진행하기 위해서는 보증금 역시 2배가 필요하다 우리가 주식을 매수하면서 보증금에 대해 전혀 신경쓰지 않지만 선물에서는 무척 중요하다
계약을 맺은 보증금의 가치가 떨어질 경우 계약유지를 위해서는 가치가 떨어진 만큼의 추가 보증금이 필요하다 그렇지 않은 경우 계약은 취소 된다 즉 반대매매가 이루어진다 하지만 걱정 마라 그전에 증권사의 "캐쉬콜"안내를 받을테니 안내를 받고 다른 계약자에게 팔지 보증금을 추가 입금할지 결정하면 된다
4.차이점4 (상승과 하락의 자유로운 배팅)
몇 달전 주식도 개인이 공매도 가능하다는 뉴스를 본것 같은데 절차가 따로 있는 것으로 인지하고 있다 그러나 선물은 아주 자유롭게 하락에도 배팅 할수 있다
위 "차이점2 보유기간" 에서 200원을 주고 산 밀 수요자가 그 예이다
종목마다 "월 물"이 존재하여 다른 "월 물"에 스프레드 전략을 취할수도 있다
즉 동일호가로 3월 물에는 상승 4월물에는 하락으로 배팅 하여 변동성에 따른 차익을 거둘수 있다
5.차이점5 (수익)
주식은 현제가에 따라 10원씩 올라가기도 하고 50원씩 올라가기도 하고 100원씩 500원씩 등 호가의 범위가 달라진다
그러나 선물은 틱 당 상승 값이 정해져 있다 예를 들어 현제 Micro mini crude oil 의 경우 1계약당 보증 금 약 3,000usd
에 1틱당 12.5 usd의 차익을 거둘수 있다(수수료는 거래당 2.5usd다)<<정확하지 않음...
6.차이점6 (시장 시간)
국내주식은 장외전,장외후 거래시간까지 포함하면 약9시간 정도가 거래 가능 시간이다 실제 9시간이 아니기도 한게
장외후는 30분마다 단일호가로 거래가 되지 않았나 싶은데 이렇게치면 계산은 접어두고 어째든 선물은 종목마다 다르긴 하지만 휴일을 뺴면 약 23시간 열려 있다고 볼수 있다
그만큼 수익을 낼수 있는 기회도,손실을 볼수 있는 기회도 주식시장보다는 더 오래 열려있
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